Är numera en del av Smedjebackens samhälle. Ligger i utkanten mot öster, strax ovanför Norrbärke Kyrka.

Abraham Hülphers skriver i alla fall i sin 1762 utgivna Dagbok öfwer en resa genom de under Stora Kopparbergs höfdingedöme lydande lähn och Dalarne år 1757 att "By-Hammrn, wid Smedje-backen nedan om Kyrkan, har en härd och 400 Skpd smide" och vidare att hammarbruket grundades 1631 och att bruket vid den här tidpunkten (1757) fanns i släkten Muhrs arvingars ägo (d.v.s. brukspatronerna Westman som innehade bruket fram till dess att Smedjebackens valsverk bildades i mitten av 1800-talet).

Smedjebackens Walsverk anlades gemensamt av bruksägarna vid Hagge, Grängshammar och Nyhammar, vilka inte hade råd att själva investera i egna valsverk. På platsen fanns då sedan tidigare Västansjö hytta och By smedja, vilka ägdes av bergsmän. 1897 tillkom ett första stålverk, enligt martinmetoden. Smedjebackens valsverk producerar numera handelsstål av mindre dimensioner, ägare Ovako. Norrbärke Smedjebacken